价值投资漫谈——泰格医药_搜狐财经

原给加说明文字:等值的投资漫谈——泰格医疗的

祖鲁法制,Leites说,对付侵入地产是每一地租的地产。VCD是每一好地产吗?显然挑剔,因它使固定就不对付侵入。电动车辆是每一好地产吗?,据我看来可能性是很。。

虎的首要事情是补充1至4期临床试验技术SE、消息管理、统计辨析、招收申报、核心检测、核磁共振成像、康健顾及及其余的临床考虑保养。

无论是在医学担任守队队员,它常常对付侵入的地产。,既然它对付侵入,我们家可以把它估价是每一地租的地产。

好进取心

第一眼钞票应收账户赞颂成绩,

应收账户账款由2011提升到2012,净赚2012,应收账户赞颂的提升占当年的净赚。。

应收账户账款由2012提升到2013,净赚2013,应收账户赞颂的提升占当年的净赚。。

应收账户账款由2013提升到2014,净赚2014,应收账户赞颂的提升占当年的净赚。。

应收账户账款由2014提升到2015,净赚2015,应收账户赞颂的提升占当年的净赚。。

应收账户账款由2015提升到2016,净赚2016,应收账户赞颂的提升占当年的净赚。。

2016的应收账户赞颂发展发生为1亿,2011至2016的净赚发展发生为1亿。,6年赚的钱,你一定要回顾吗?。这是多吃惊的一件事。

应收账户账款,这挑剔每一好进取心。。

再看一眼ROE,从2011到2012,从2015年的到2016年的,摩拳擦掌,基础薄弱。既然我们家做的是等值的投资,找寻执意稳固,你非常的搞,对我来说,做捻灭比较好。。

因为ROE,这挑剔每一好进取心。。

浅谈转速与范围率。我们家说范围很高。,低转速,这是每一好进取心,好进取心。,解说宏大的附加等值的。诸如,不常某个乐趣,像茅台,进初级课程槛很高。因而范围率很高。。

但我们家也说过,刘舜仁讲师表现沃尔玛的低范围率,高周转进取心,这也每一地租的交易。,好进取心。秘诀是你怎地做。但低范围公司,普通初级课程门槛很低,我们家可以在区一楼开一家超市。,瞧不同的沃尔玛,在每一建筑物里维持家眷是可以的。再你能在领地的床brew Moutai吗?你能去吗?。

虎药的转速有很高的倾向。,有每一低范围率的倾向。,但它挑剔传播、做波道的。唯一的每一成绩可以解说,它的竟争生产率辞谢了,它必要节食以保持不变增加。。

因而从范围率、转速,合并的其首要事情,这挑剔每一好进取心。。

至多从眼前的恒稳态辨析,挑剔这么的。。

但虎药也十倍的大量。,2012上市时47元,2015的非常好定价范围498元(重新审议后),再你葡萄汁睬时期,坐在2015厢式货车里。从2015高到如今,没复活,顶替下跌。看一眼真正的好公司,在2015的高点,这也每一标准酒精度。。

好定价

2017估价定价为1亿,提供货物发展发生为5亿。

25/5 =每股估值。眼前定价在元在四周。,这么如今市盈率是多少?。

PE=*5/=倍,如今是平均数的的定价。,挑剔买的定价。。这先前翻了一倍多。。

之后计算祖鲁经常地的挂钩。。

由于2017的预测,PE被计算为两遍。,即便PEG能抵达它,估价升压速度超越100%。

2016净赚为1亿、估价净赚为2019。年升压速度是。

因而PEG大概是1。。瞧不太高,但祖鲁法制不隐瞒的说过,复合升压速度过高,它不克不及继续相当长的时间。因而升压速度高达50%,你以为它会继续增加吗?

好,即便我们家以为它会继续很长时期,这么定价是多少?,PEG能范围1吗?

PEG

=PE / G

(证券定价*权利发展发生/ 2017净赚) / (年复合升压速度)

50亿股/数以十亿计 /

即便你做PEG,股价=元。眼前的定价是人民币。,跌50%。

好,即便在很短的时期内,大虫的药物也辞谢到了700万元摆布。。祖鲁原理仍然那个一件商品经常地,Leites说,即便所某个消息都是好的,我无生产率的买超越20倍的接上。。

因而当定价是人民币时,市盈率是多少?

PE=*5/=26.45倍。

因而这个成绩又被踢回顾了。,即便是PEG,定价降到了人民币。,缺乏祖鲁经常地的一套方式。

之后自来终打头,这是每一地租的交易,这挑剔每一好进取心,这挑剔每一好定价。

衍生成绩

这怎地解说它是证券的十倍?

解说1:等值的投资只许诺解说抵押权安在,竟至哪里能赚很多钱,等值的投资不许诺任。

解说2:集会上有超越3400只证券。,有超越3400个潜在条件,我们家的方式有点条件(性情),有些不一致,我们家仅有的在我们家的视野中钞票条件。视野此外的条件,即便是大与人约会,因它不抵押权,我们家对此没无论什么睬。。因它挑剔我们家的,即便你吃了它,它会到何种地步吐?。

解说3:等值的投资不天井卓绝,不情愿诱惹每每一条件,它在生产率范围内是最好的。。我们家不情愿发生最光亮地的人,我们家刚要试着不做二百五。智囊能推进非常好的保险费,但通常没抵押权。。最大的需求挑剔二百五。,可以让我们家站在大麻烟卷的烟蒂上,有抵押权,抵押权。回到搜狐,检查更多

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