飞天诚信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

                   飞天诚信科技份股份有限公司

创业板特别公报与创业板封锁风险

                    主寄销品去市场买东西额商:国信使结合份股份有限公司

科技份股份有限公司(以下缩写词Feitian诚信)、发行人或大众

该公司头等公然募股不超越2。,500万股,公司隐名可公然出售份不超越500

万股,公然募股等同不到2。,500万股权益股(A股)

发行和上市在创业板上的请求已接收核准。

核准贴纸〔2014〕578。发行人和主寄销品去市场买东西额商国信使结合份股份有限公司

寄销品去市场买东西额商确定传播为2。,376万股,IPO发行2,001万股,老

股让375万股(即这次公然发行中设定12个月限售期的股编号为375万股)。

这次发即将于2014年6月18日(T日)参加经过深圳使结合市所(以下缩写词“深

网上市平台及电子平台的完成。

发行人、寄销品去市场买东西额商特别提请封锁者注重以下内容:

(1)奇纳使结合人的监督办理佣金、对立的事物政府部门在这一成绩上作出的究竟哪独身确定。

必定或微量,都不的预示它对创造有物质性的判别。

猛扣或许诺。究竟哪独身与之相反的报告都是错误的的和错误的的。。封锁者关怀封锁风险,

对发行开价合理由的节俭的判别,理由封锁决策。

(二)在这一成绩后来上市的创业板推销。,推销具有较高的封锁风险。。创

勤劳佣金是摇荡的。、高营业风险、退市风险很大。,封锁者脸更大

的推销风险。封锁者应充满认识生长型贸易的封锁风险

以代理商的身份行事,节俭的封锁决策。创业板推销与底板有必然相干

离题,包罗但不限于发行上市的资格。、消息揭示统治、退市制度设计等。,这些离题

认知非常不到位。,这可以会给封锁者抵达封锁风险。。

(三)有意预本课题的封锁者。,温存研读2014年6月10日(T-6)

宣布于《奇纳使结合报》。、《使结合时报》、《上海使结合报》、《使结合日报》上的

飞天诚信科技份股份有限公司头等公然发行股

大潮消息网招股说明书全文,格外重的。

顺利地事件和危险物以代理商的身份行事的章节,充满认识发行人的风险以代理商的身份行事,孑然一身判

猛扣事情和封锁评价,节俭的的封锁决策。。发行人受国家建立组织效果。、理财、行

信仰办理程度的效果,行业资格可以会零钱。,可以招致这点的封锁风。

风险应由封锁者本人承当。。

(四)封锁者在网下预股依靠机械力移动:无锁

通过作弊预先安排好结果的和自生植物锁定12个月。,锁定期为自公然发行股之日起

开端计算。封锁者霉臭关怀由繁殖I造成的封锁风险。

(五)这次发行价钱为元/股,封锁者必要基准以下内容判别成绩

开价合理由。

1、基准证监会的信仰归类向导,发行人的信仰是i65软件和消息辅助设施。

务业”,发行人首要喜欢消息的商量与冲洗、引起、去市场买东西

和服役。结束条款为2014年、6个月、13天(T-3天)。,中证指数网号的 I65“软件和信

在过来的独身月中,平衡静力学市盈率曾经兼任。。发行价钱是

人民币/股的市盈率为2013。,不到2013年的可比较的股票上市的公司

平衡市盈率是两倍。,不到独身月的平衡静力学市盈率。

2、请封锁者注重成绩中间的离题。,网下封锁

者开价私有财产健康详见同日宣布于《奇纳使结合报》。、《使结合时报》、《上海使结合报》、

在《使结合日报》和《巨浪消息网》中,

股份有限公司头等公然发行和创业板上市公报。

3、这一成绩很可以会在上市后跌破发行价。。封锁者应充满约束。

价钱推销化说得中肯风险以代理商的身份行事,晓得上市后股可以会跌到发行价以下。,向上推起风险知道,

激化评价封锁理念,制止弄瞎投机贩卖,接管机构、发行人和主寄销品去市场买东西额商都不克不及许诺股。

上市后,价钱不见得较低的发行价钱。。

(六)发行人的基金资格为61。,849万元。基准发行价钱

G/股及发行新股票编号2,估价001万股的商是66。,万

元,发行人应支出发行本钱的4以下。,一万元后,估计净进项为

61,万元。FR净资产使均衡的大幅繁殖

产经纪状况、办理与风险把持能耐、财务状况、推进能耐与隐名的年深月久有益

明显的效果风险。

(七)依靠机械力移动此成绩,任一封锁者只选择网下或许网上一种方法停止申购,

预离线开价、申购、人类封锁者不得预网上依靠机械力移动。;只封锁单一封锁者

你可以应用独身合格的账依靠机械力移动。,违背前述的规则的依靠机械力移动无补。。

(八)封锁者霉臭关怀封锁风险。:假如在2014年6月18日有网状物请求(T日)

依靠机械力移动缺乏,这个成绩将被暂缓执行的。;若T日呈现网上申依靠机械力移动缺乏,网上申依靠机械力移动缺乏使分裂向网下

回拨,发行人和主寄销品去市场买东西额商鉴于普里斯利的人类;离线去市场买东西仍未占用。

足的,主寄销品去市场买东西额商寄销品去市场买东西额签名接受。

(九)在这个成绩后来。,经深圳使结合市所核准,方可在深圳使结合市所公然上市市。。

假如不核准,发行股将不上市。,发行人将基准发行价补充白银。

在同卵双胞时间,存款利钱被宽恕给封锁者。。

(十)这次发行中,使分裂新股票是传递股。,旧股的让是公然发行的一使分裂。

在深圳股市所上市后,该股已锁定12个月。。发行前原稿截止时间去市场买东西。,有

招股说明书中辩解了去市场买东西和去市场买东西赞成。。前述的份受到相关性隐名的限度局限。

发行人的管理资格与办理稳定性,基准相关性法度、宪法规则的自生植物赞成。

(十一)高增长和不成继续风险

2011年-2013年,发行人的营业收益为33。,万元、60,万元河

84,万元,某年级的学生的混合物曲线上升斜率管辖的范围;不包罗非惯常的总公司隐名

利害后净赚为5,万元、8,万元河19,万元,某年级的学生的混合物

曲线上升斜率管辖的范围。发行人大概在来私有财产这种可继续性?、迅速增长受微观围绕的效果。

变奏、技术修正、投资额、推销增加与可塑性、推销竞争等。

以代理商的身份行事效果。来,假如效果ISS增长的有利资格

不顺资格使加重。,持有这些都将招致成绩人的高增长。。

(十二)对首要将存入银行客户的依靠风险

2011-2013年,发行人的经纪收益记述银信仰的使均衡

、和,内部的农业将存入银行、工商将存入银行、奇纳将存入银行,三大客户服役公司

公司经纪收益在容易贸易中所占的使均衡、和,收益记述

比已非常,内部的源自农业将存入银行的收益记述比参加为、和,收

流动生产使均衡繁殖,发行人在农业将存入银行说得中肯体现、工商将存入银行、奇纳将存入银行赖以生存。未

来,假如发行人遗失了要紧的将存入银行客户,将对发行人的业绩发生顺利地不顺效果。,不

去除业绩衰退期50%的可以性。。

(十三个)技术先进与抵换风险

眼前,USB Key和OTP静态象征性的商品是发行人首要商品。只,跟随互联网网络

消息技术的开展,科学技术的不息先进,不去除USB、KEY和OTP将在来呈现。

静态象征性的商品的抵换技术和商品,招致出版社USB密电码和静态象征性的商品。

殴打。假如发行人的商品冲洗程度不克不及使适应技术的昌盛、错误的商品预测

技术开展招致研究与开发取向错误的,或许科研和引起不克不及内容M的邀请、新技

技术工业化在很大的不确定。,发行人眼前干的技术和商品可以是区名。、

国际先进技术和商品被同卵双胞印度勤劳所移走,将对来发行人的业绩发生顺利地不顺效果。

响,不去除呈现业绩较前期下滑50%甚至丢失的可以。

(十四个)要求开价风险

发行人将存入银行客户主要地采取要求开价方法依靠机械力移动。。银

总而言之,要求开价将在2-3年内建立组织起来。,陆军总司令部使具有特性补充者、商品典型和价钱等。。

发行人,招要求开价的风险首要体现为三个小平面:最前面的,发行人未上市。

将存入银行要求开价;二、不管首要商品上市,中标价钱有所衰退期,并

超越本钱的衰退期。;三个是上市工作集体。,发行人的推销商增加。假如发行人失去

可以进入症结将存入银行客户。,如农业将存入银行等。,将对公司业绩发生顺利地不顺效果。,不排

除呈现业绩较前期下滑50%甚至丢失的可以;假如发行人入围,将增加依靠机械力移动量。

入围商品的价钱大幅衰退期。,会给公司业绩抵达在下游地风险。

2011-2013年,发行人首要商品的去市场买东西价钱,两代USB,KEY,、

元/枝与元/枝,发行人的首要商品的去市场买东西价钱显示出必然的衰退期偏移。,

并且2013年农业将存入银行二盐基的USB Key商品重行要求开价,发行人中标了。,但中标

贸易由两人繁殖到五人。,去市场买东西价钱可以会衰退期。,将为发行人发生业绩。

毫不含糊效果。招要求开价风险是发行人常常脸的风险。。

(十五个人组成的橄榄球队)每股进项衰退期和净资产进项率衰退期的风险

推演扣减后公司权益股隐名的净赚,发行人2011

年度、2012和2013的每股进项参加为人民币元。、元圆元,加

额外的平衡净资产进项率参加为、和。在这个成绩后来,发行人股

这种使均衡、净资产使均衡将比年末大体上增长,静止摄影稍微封锁突出。

的达到一圈,这项工程还必要一段时间才干发生效益。,同时受信仰开展所限,发行人统计表

过了一阵子不见得有明显的的增长。。从此,在这个成绩后来,发行人在同卵双胞年上市。

过来几年每股进项衰退期的风险和净资产进项率。

(十六)利益毛额率衰退期的风险

    2011-2013年,发行人首要事情的毛统计表率参加为、和。USB

Key、OTP静态象征性的商品首要由将存入银行等大耳币依靠机械力移动,通常在2-3年内。

有可以重行要求开价。,鉴于推销竞争,每独身要求开价都可以招致中标价钱的衰退期。。

2011-2013年,发行人首要商品的去市场买东西价钱有所衰退期。,但鉴于商品去市场买东西妥协

引起过程中首要半成品的调准与紧握价钱,发行人的利益毛额率有效持续性。

较高程度。2014 1-3新商品C300静态象征性的去市场买东西收益2,718万元;该

商品的去市场买东西价钱较低。,1-3月利益毛额率为15%。,发行人以下的对立的事物商品;该产

去市场买东西使均衡的繁殖将招致毛统计表衰退期。。假如来文人得到技术先进

或许半成品价钱的衰退期较低的S的衰退期。,将招致成绩

人类商品利益毛额率衰退期的风险,这将对发行人的业绩发生不顺效果。。

(十七)该封锁风险的特别公报不保,提议

封锁者充满认识使结合推销的少许,对亲手风险承受能耐的理由评价

能耐,并孤独确定无论预这次发行。

                                      发行人:飞天诚信科技份股份有限公司

主寄销品去市场买东西额商:国信使结合份股份有限公司

2014年,6个月,17个月。

缺乏课文。,科技份股份有限公司头等公然募股与创业

上市封锁风险特别公报印记页

                                            飞天诚信科技份股份有限公司

年    月    日

缺乏课文。,科技份股份有限公司头等公然募股与创业

上市封锁风险特别公报印记页

                                                国信使结合份股份有限公司

                                                      年    月     日