飞天诚信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

                   飞天诚信科技常备的股份有限公司

创业板特别公报与创业板装饰风险

                    主寄销品在市场上出售某物额商:国信纸常备的股份有限公司

科技常备的股份有限公司(以下略号Feitian诚信)、发行人或大众

该公司宁愿公共的募股不超越2。,500万股,公司同伴可公共的出售常备的不超越500

万股,公共的募股等于不到2。,500万股权益股(A股)

发行和上市在创业板上的用功已吸引处罚。

处罚文献〔2014〕578。发行人和主寄销品在市场上出售某物额商国信纸常备的股份有限公司

寄销品在市场上出售某物额商确定血液循环为2。,376万股,IPO发行2,001万股,老

股让375万股(即这次公共的发行中设定12个月限售期的股本权益总共为375万股)。

这次发即将于2014年6月18日(T日)区别经过深圳纸市所(以下略号“深

网上市平台及电子平台的成功。

发行人、寄销品在市场上出售某物额商特别提请装饰者小心以下内容:

(1)柴纳纸人的监督支撑委任、安宁政府部门在这一成绩上作出的稍微确定。

必然或联想,去甲揭晓它对设法做到有实在性的断定。

破晓或抵押权。稍微与之相反的报告都是不义的行为的和不义的行为的。。装饰者关怀装饰风险,

对发行限定价钱合标识的心细断定,标识装饰决策。

(二)在这一成绩继上市的创业板百货商店。,百货商店具有较高的装饰风险。。创

产业委任是多姿多彩的的。、高营业风险、退市风险很大。,装饰者承认更大

的百货商店风险。装饰者应极其认识生长型事务的装饰风险

纠纷,心细装饰决策。创业板百货商店与主机板有必然相干

差别,包罗但不限于发行上市的必需品先具备的。、人述说任命、退市制度设计等。,这些差别

认知非常不到位。,这能会给装饰者接来装饰风险。。

(三)有意厕本课题的装饰者。,慎重视野2014年6月10日(T-6)

宣布于《柴纳纸报》。、《纸时报》、《上海纸报》、《纸日报》上的

飞天诚信科技常备的股份有限公司宁愿公共的发行股本权益

大潮人网招股说明书全文,格外重的。

重大的事件和危及纠纷的章节,极其认识发行人的风险纠纷,独力判

破晓事情和装饰预测本钱,心细的装饰决策。。发行人受政治薄纸发生。、财务状况、行

宣称支撑程度的发生,顾客必需品先具备的能会换衣服。,能招致这点的装饰风。

风险应由装饰者本人承当。。

(四)装饰者在网下厕股本权益收买:无锁

有规律的和自动地锁定12个月。,锁定期为自公共的发行股本权益之日起

开端计算。装饰者必需品关怀由累积而成I原因的装饰风险。

(五)发行价钱为人民币/股。,装饰者必要粉底以下内容断定成绩

限定价钱合标识。

1、粉底证监会的宣称类别随身物,发行人的宣称是i65软件和人辅助设施。

务业”,发行人次要参加人的得出所预测的结果与研制、制成品、在市场上出售某物

和保养。堕胎学期为2014年、6个月、13天(T-3天)。,中证指数网宣布参加竞选的 I65“软件和信

在过来的首次月中,平分恒稳态市盈率早已折叠。。发行价钱是

人民币/股的市盈率为2013。,不到2013年的可比较的股票上市的公司

平分市盈率是两倍。,不到首次月的平分恒稳态市盈率。

2、请装饰者小心成绩经过的差别。,网下装饰

者表示愿意条款详见同日宣布于《柴纳纸报》。、《纸时报》、《上海纸报》、

在《纸日报》和《巨浪人网》中,

股份有限公司宁愿公共的发行和创业板上市公报。

3、这一成绩很能会在上市后跌破发行价。。装饰者应极其约束。

价钱百货商店化打中风险纠纷,思想到上市后股本权益能会跌到发行价以下。,托起风险思想,

激化预测本钱装饰理念,戒除无知投机贩卖,接管机构、发行人和主寄销品在市场上出售某物额商都不克不及抵押权股本权益。

上市后,价钱不克在昏迷中发行价钱。。

(六)发行人的基金需要的东西为61。,849万元。粉底发行价钱

G/股及发行新股票总共2,预测001万股的许多是66。,万

元,发行人应给予发行本钱的4以下。,一万元后,估计净进项为

61,万元。FR净资产地域的大幅累积而成

产经纪典型、支撑与风险把持能耐、财务状况、腰槽能耐与同伴的临时创腰槽

清澈的发生风险。

(七)收买此成绩,任一装饰者仅仅选择网下或许网上一种方法举行申购,

厕离线表示愿意、申购、系数装饰者不得厕网上收买。;只装饰单一装饰者

你可以应用首次合格的导致收买。,违背是你这么说的嘛!规则的收买病人用的。。

(八)装饰者必需品关怀装饰风险。:结果在2014年6月18日有广泛分布用功(T日)

收买不行,这个成绩将被暂时失效。;若T日呈现网上申收买不行,网上申收买不行节向网下

回拨,发行人和主寄销品在市场上出售某物额商依普里斯利的系数;离线在市场上出售某物仍未签署。

足的,主寄销品在市场上出售某物额商寄销品在市场上出售某物额认购。

(九)在这个成绩继。,经深圳纸市所处罚,方可在深圳纸市所公共的上市市。。

结果不处罚,发行股本权益将不上市。,发行人将粉底发行价补充白银。

在同卵双胞时间,存款利钱被汇款给装饰者。。

(十)这次发行中,节新股票是货币股。,旧股本权益的让是公共的发行的一节。

在深圳股本权益市所上市后,该股已锁定12个月。。发行前学期在市场上出售某物。,有

招股说明书中讲解了在市场上出售某物和在市场上出售某物承兑。。是你这么说的嘛!常备的受到相关性同伴的限度局限。

发行人的管理需要的东西与支撑稳定性,粉底相关性法度、习惯规则的自动地承兑。

(十一)高增长和不行继续风险

2011年-2013年,发行人的营业收益为33。,万元、60,万元河

84,万元,瞬息的复合的生长变速器成功;不包罗非惯常的总公司同伴

盈亏账目后净赚为5,万元、8,万元河19,万元,瞬息的复合的

生长变速器成功。发行人大概在逼近的雇用这种可继续性?、快车道增长受微观经济状况的发生。

换衣服、技术更新的信息、封锁、百货商店涂与可调性、百货商店竞争等。

纠纷发生。逼近的,结果发生ISS增长的有利必需品先具备的

不顺必需品先具备的使加重。,持有违禁物这些都将招致成绩人的高增长。。

(十二)对次要堆客户的求助于风险

2011-2013年,发行人的经纪收益存款银宣称的系数

、和,内部的农业堆、工商堆、柴纳堆,三大客户保养公司

公司经纪收益在流传的事务中所占的系数、和,收益存款

比已大半,内部的源自农业堆的收益存款比区别为、和,收

延续制作系数累积而成,发行人在农业堆打中体现、工商堆、柴纳堆赖以生存。未

来,结果发行人走慢了要紧的堆客户,将对发行人的业绩发生重大的不顺发生。,不

革除业绩下斜50%的能性。。

(十三岁)技术提高与抵换风险

眼前,USB Key和OTP静态作为标志的创作是发行人次要创作。但是,跟随互联网网络

人技术的开展,科学技术的不息提高,不革除USB、KEY和OTP将在逼近的呈现。

静态作为标志的创作的抵换技术和创作,招致发表者USB秘密密钥和静态作为标志的创作。

讽刺。结果发行人的创作研制程度不克不及调解技术的变速器、不义的行为创作预测

技术开展招致研究与开发旁边不义的行为,或许科研和制成品不克不及达到M的请求、新技

技术工业化在很大的无把握。,发行人眼前可获得的的技术和创作能是区名。、

国际先进技术和创作被同卵双胞印度产业所撤职,将对逼近的发行人的业绩发生重大的不顺发生。

响,不革除呈现业绩较前期下滑50%甚至盈余的能。

(十四个)需价风险

发行人堆客户通常采取需价方法收买。。银

一般而言,需价将在2-3年内薄纸起来。,总店指派供应者、创作典型和价钱等。。

发行人,招需价的风险次要体现为三个旁边:首次,发行人未上市。

堆需价;二、尽管次要创作上市,中标价钱有所下斜,并

超越本钱的下斜。;三个是上市使坚实。,发行人的百货商店许多增加。结果发行人失去

能进入关头堆客户。,如农业堆等。,将对公司业绩发生重大的不顺发生。,不排

除呈现业绩较前期下滑50%甚至盈余的能;结果发行人入围,将增加收买量。

入围创作的价钱大幅下斜。,会给公司业绩接来沉下风险。

2011-2013年,发行人次要创作的在市场上出售某物价钱,两代USB,KEY,、

元/枝与元/枝,发行人的次要创作的在市场上出售某物价钱显示出必然的下斜漂流。,

并且2013年农业堆二盐基的USB Key创作重行需价,发行人中标了。,但中标

交换由两人累积而成到五人。,且在市场上出售某物价钱在下斜能,将为发行人发生业绩。

不含糊的发生。招需价风险是发行人常常承认的风险。。

(十五个人组成的橄榄球队)每股进项下斜和净资产进项率下斜的风险

离开扣减后公司权益股同伴的净赚,发行人2011

年度、2012和2013的每股进项区别为人民币元。、元圆元,加

额外的平分净资产进项率区别为、和。在这个成绩继,发行人股本权益

这种地域、净资产地域将比岁暮年终充分地增长,除此之外其中的一部分装饰描述体主体。

的发展过去某一特定历史时期的,这项工程还必要一段时间才干发生效益。,同时受宣称开展所限,发行人腰槽

过了一阵子不克有清澈的的增长。。像这样,在这个成绩继,发行人在同卵双胞年上市。

过来几年每股进项下斜的风险和净资产进项率。

(十六)厚利率下斜的风险

    2011-2013年,发行人次要事情的毛腰槽率区别为、和。USB

Key、OTP静态作为标志的创作次要由堆等大耳币收买,通常在2-3年内。

有能重行需价。,鉴于百货商店竞争,每首次需价都能招致中标价钱的下斜。。

2011-2013年,发行人次要创作的在市场上出售某物价钱有所下斜。,但鉴于创作在市场上出售某物和解

制成品过程中次要半成品的对准与紧握价钱,发行人的厚利率固执己见持续性。

较高程度。2014 1-3新创作C300静态作为标志的在市场上出售某物收益2,718万元;该

创作的在市场上出售某物价钱较低。,1-3一个月的时间厚利率为15%。,发行人以下的安宁创作;该产

在市场上出售某物地域的累积而成将招致毛腰槽下斜。。结果逼近的文人通用技术提高

或许半成品价钱的下斜在昏迷中S的下斜。,将招致成绩

人类创作厚利率下斜的风险,这将对发行人的业绩发生不顺发生。。

(十七)该装饰风险的特别公报不保,提议

装饰者极其认识纸百货商店的指路,对同一的风险承受能耐的标识评价

能耐,并孤独确定条件厕这次发行。

                                      发行人:飞天诚信科技常备的股份有限公司

主寄销品在市场上出售某物额商:国信纸常备的股份有限公司

2014年,6个月,17个月。

缺乏课文。,科技常备的股份有限公司宁愿公共的募股与创业

上市装饰风险特别公报标记页

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缺乏课文。,科技常备的股份有限公司宁愿公共的募股与创业

上市装饰风险特别公报标记页

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