飞天诚信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

                   飞天诚信科技均摊股份有限公司

创业板特别公报与创业板装饰风险

                    主承销品使赞成商:国信担保均摊股份有限公司

科技均摊股份有限公司(以下简化Feitian诚信)、发行人或大众

该公司高音的开端募股不超越2。,500万股,公司同伴可开端出售均摊不超越500

万股,开端募股总计不到2。,500万股权益股(A股)

发行和上市在创业板上的运用已流行照准。

照准提供纸张〔2014〕578。发行人和主承销品使赞成商国信担保均摊股份有限公司

承销品使赞成商确定血液循环为2。,376万股,IPO发行2,001万股,老

股让375万股(即这次开端发行中设定12个月限售期的股本权益数为375万股)。

这次发即将于2014年6月18日(T日)零件经过深圳担保市所(以下简化“深

网上市平台及电子平台的发生。

发行人、承销品使赞成商特别提请装饰者睬以下内容:

(1)中国1971担保人的监督施行手续费、休息政府部门在这一成绩上作出的若干确定。

必定或反对的理由,也不是指示它对捏造:内心捏造的东西有实体的判别。

破或保证人。若干与之相反的国务的都是误审的和误审的。。装饰者关怀装饰风险,

对发行买价合儿童教学语言的慎重判别,儿童教学语言装饰决策。

(二)在这一成绩后来的上市的创业板义卖市场。,义卖市场具有较高的装饰风险。。创

产业手续费是不稳固的。、高营业风险、退市风险很大。,装饰者正视更大

的义卖市场风险。装饰者应广大的认识生长型公司的装饰风险

方程式,慎重装饰决策。创业板义卖市场与板弹簧有必然相干

特色,包罗但不限于发行上市的必需品。、交流述说不行忍住的穿戴的、退市制度设计等。,这些特色

认知非常不到位。,这可能性会给装饰者诡计装饰风险。。

(三)有意分担本课题的装饰者。,详细视野2014年6月10日(T-6)

颁发于《中国1971担保报》。、《担保时报》、《上海担保报》、《担保日报》上的

飞天诚信科技均摊股份有限公司高音的开端发行股本权益

大潮交流网招股说明书全文,特别重的。

伟大事件和危险的方程式的章节,广大的认识发行人的风险方程式,天体的固有运动判

破事情和装饰价,慎重的装饰决策。。发行人受政冲撞。、合算的、行

使命施行程度的冲撞,事务必需品可能性会换衣。,可能性造成这点的装饰风。

风险应由装饰者本身承当。。

(四)装饰者在网下分担股本权益购得:无锁

使停止传送和自愿去做锁定12个月。,锁定期为自开端发行股本权益之日起

开端计算。装饰者不行忍住的关怀由提升I事业的装饰风险。

(五)发行价钱为人民币/股。,装饰者需要的东西停飞以下内容判别成绩

买价合儿童教学语言。

1、停飞证监会的使命搭配操纵,发行人的使命是i65软件和交流辅助设施。

务业”,发行人首要搞交流的结论与勋绩、产额、使赞成

和服侍。关原稿截止时间为2014年、6个月、13天(T-3天)。,中证指数网排放的 I65“软件和信

在过来的一点钟月中,公正地恒稳态市盈率曾经加倍。。发行价钱是

人民币/股的市盈率为2013。,不到2013年的比得上的股票上市的公司

公正地市盈率是两倍。,不到一点钟月的公正地恒稳态市盈率。

2、请装饰者睬成绩私下的特色。,网下装饰

者引述境遇详见同日颁发于《中国1971担保报》。、《担保时报》、《上海担保报》、

在《担保日报》和《巨浪交流网》中,

股份有限公司高音的开端发行和创业板上市公报。

3、这一成绩很可能性会在上市后跌破发行价。。装饰者应广大的约束。

价钱义卖市场化做成某事风险方程式,感觉到上市后股本权益可能性会跌到发行价以下。,上涨风险感觉,

激化价装饰理念,忍住无知投机贩卖,接管机构、发行人和主承销品使赞成商都不克不及保证人股本权益。

上市后,价钱弱在表面之下发行价钱。。

(六)发行人的基金需要的东西为61。,849万元。停飞发行价钱

G/股及发行新股票数2,评论001万股的许多是66。,万

元,发行人应支付的发行本钱的4以下。,一万元后,估计净进项为

61,万元。FR净资产眼界的大幅提升

产经纪制作模型、施行与风险把持生产率、财务状况、报酬生产率与同伴的不朽的使发生兴趣

清澈的冲撞风险。

(七)购得此成绩,任一装饰者不料选择网下或许网上一种方法停止申购,

分担离线引述、申购、系数装饰者不得分担网上购得。;只装饰单一装饰者

你可以应用一点钟合格的报账购得。,违背上述的规则的购得残废者。。

(八)装饰者不行忍住的关怀装饰风险。:万一在2014年6月18日有电力网运用(T日)

购得不行,这个成绩将被占有权未定的。;若T日呈现网上申购得不行,网上申购得不行分离向网下

回拨,发行人和主承销品使赞成商依照普里斯利的系数;离线使赞成仍未题词。

足的,主承销品使赞成商承销品使赞成认购。

(九)在这个成绩后来的。,经深圳担保市所照准,方可在深圳担保市所开端上市市。。

万一不照准,发行股本权益将不上市。,发行人将停飞发行价补充白银。

在同样时间,存款利钱被使复原给装饰者。。

(十)在这个成绩上,分离新股票是传送股。,旧股本权益的让是开端发行的一分离。

在深圳股本权益市所上市后,该股已锁定12个月。。发行前术语使赞成。,有

招股说明书中扩大了使赞成和使赞成无怨接受。。上述的均摊受到相干同伴的限度局限。

发行人的管理需要的东西与施行稳定性,停飞相干法度、解决规则的自愿去做无怨接受。

(十一)高增长和不行继续风险

2011年-2013年,发行人的营业收益为33。,万元、60,万元河

84,万元,岁生的复合材料生长爆炸跑到;不包罗非惯常的总公司同伴

利弊得失后净赚为5,万元、8,万元河19,万元,岁生的复合材料

生长爆炸跑到。发行人大概在依次的私有财产这种可继续性?、快车道增长受微观周围的冲撞。

兑换、技术使现代化、投资额、义卖市场普及与可塑度、义卖市场竞争等。

方程式冲撞。依次的,万一冲撞ISS增长的有利必需品

不顺必需品好转。,占有这些都将造成成绩人的高增长。。

(十二)对首要存款客户的依靠风险

2011-2013年,发行人的经纪收益报告银使命的求出比值

、和,内容农业存款、工商存款、中国1971存款,三大客户服侍公司

公司经纪收益在流畅公司中所占的求出比值、和,收益报告

比已大半,内容来自某处农业存款的收益报告比零件为、和,收

移动文章求出比值提升,发行人在农业存款做成某事表示、工商存款、中国1971存款赖以生存。未

来,万一发行人输掉了要紧的存款客户,将对发行人的业绩发生伟大不顺冲撞。,不

去掉业绩增加50%的可能性性。。

(十三个的)技术先进与代用风险

眼前,USB Key和OTP静态记号本领是发行人首要本领。已经,跟随互联网网络

交流技术的开展,科学技术的不时先进,不去掉USB、KEY和OTP将在依次的呈现。

静态记号本领的代用技术和本领,造成办报者USB键和静态记号本领。

装载。万一发行人的本领勋绩程度不克不及合身的技术的爆炸、误审本领预测

技术开展造成研究与开发取向误审,或许科研和产额不克不及清偿过的M的请求、新技

技术工业化在很大的半信半疑。,发行人眼前可购得的的技术和本领可能性是区名。、

国际先进技术和本领被同样印度产业所排水,将对依次的发行人的业绩发生伟大不顺冲撞。

响,不去掉呈现业绩较前期下滑50%甚至遗失的可能性。

(十四点钟)需价风险

发行人存款客户多半采取需价方法购得。。银

一般而言,需价将在2-3年内棉纸起来。,指挥部约定供给者、本领典型和价钱等。。

发行人,招需价风险首要表示在三个侧面的。:优先,发行人未上市。

存款需价;二、尽管不愿意首要本领上市,中标价钱有所增加,并

超越本钱的增加。;三个是上市工作集体。,发行人的义卖市场许多增加。万一发行人失律

可以进入结症存款客户。,如农业存款等。,将对公司业绩发生伟大不顺冲撞。,不排

除呈现业绩较前期下滑50%甚至遗失的可能性;万一发行人入围,将增加购得量。

入围本领的价钱大幅增加。,会给公司业绩诡计被打败风险。

2011-2013年,发行人首要本领的使赞成价钱,两代USB,KEY,、

元/枝与元/枝,发行人的首要本领的使赞成价钱显示出必然的增加水流。,

并且2013年农业存款二盐基的USB Key本领重行需价,发行人中标了。,但中标

顾客由两人提升到五人。,使赞成价钱可能性会增加。,将为发行人发生业绩。

明白冲撞。招需价风险是发行人常常正视的风险。。

(十五个人组成的橄榄球队)每股进项增加和净资产进项率增加的风险

减除扣减后公司权益股同伴的净赚,发行人2011

年度、2012和2013的每股进项零件为人民币元。、元圆元,加

额外的公正地净资产进项率零件为、和。在这个成绩后来的,发行人股本权益

这种眼界、净资产眼界将比岁暮年终大幅度的增长,温柔的非常装饰规划。

的扩大圈子,这项工程还需要的东西一段时间才干发生效益。,同时受使命开展所限,发行人吸引

过了一阵子弱有清澈的的增长。。故,在这个成绩后来的,发行人在同样年上市。

过来几年每股进项增加的风险和净资产进项率。

(十六)总利润率增加的风险

    2011-2013年,发行人首要事情的毛吸引率零件为、和。USB

Key、OTP静态记号本领首要由存款等大耳币购得,通常在2-3年内。

有可能性重行需价。,鉴于义卖市场竞争,每一点钟需价都可能性造成中标价钱的增加。。

2011-2013年,发行人首要本领的使赞成价钱有所增加。,但鉴于本领使赞成建筑风格

产额过程中首要原料的调准与换得价钱,发行人的总利润率拘押稳定性。

较高程度。2014 1-3新本领C300静态记号使赞成收益2,718万元;该

本领的使赞成价钱较低。,1-3月总利润率为15%。,发行人以下的休息本领;该产

使赞成眼界的提升将造成毛吸引增加。。万一依次的出版社开腰槽技术先进

或许原料价钱的增加在表面之下S的增加。,将造成成绩

人类本领总利润率增加的风险,这将对发行人的业绩发生不顺冲撞。。

(十七)该装饰风险的特别公报不保,提议

装饰者广大的认识担保义卖市场的特有的,对本人风险承受生产率的儿童教学语言评价

生产率,并孤独确定条件分担这次发行。

                                      发行人:飞天诚信科技均摊股份有限公司

主承销品使赞成商:国信担保均摊股份有限公司

2014年,6个月,17个月。

没版本。,科技均摊股份有限公司高音的开端募股与创业

上市装饰风险特别公报登载页

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