飞天诚信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

                   飞天诚信科技常备的股份有限公司

创业板特别公报与创业板花费风险

                    主寄售商:国信贴纸常备的股份有限公司

科技常备的股份有限公司(以下简化Feitian诚信)、发行人或大众

该公司优先有议论余地的募股不超越2。,500万股,公司成为搭档可有议论余地的出售常备的不超越500

万股,有议论余地的募股总计不到2。,500万股权益股(A股)

发行和上市在创业板上的专心致志已设法对付同意。

同意发送〔2014〕578。发行人和主寄售商国信贴纸常备的股份有限公司

寄售商决议社交活动为2。,376万股,IPO发行2,001万股,老

股让375万股(即这次有议论余地的发行中设定12个月限售期的的股本本利之和为375万股)。

这次发即将于2014年6月18日(T日)有别于经过深圳贴纸买卖所(以下简化“深

网上买卖平台及电子平台的实现预期的结果。

发行人、寄售商特别提请花费者睬以下内容:

(1)奇纳贴纸人的监督应付授予、安宁政府部门在这一成绩上作出的随便哪本人决议。

必定或视图,都不的解释它对创造有物质性的判别。

中间休息或确保。随便哪本人与之相反的报告都是不舒服的和不舒服的。。花费者关怀花费风险,

对发行物价合感性的节俭的判别,感性花费决策。

(二)在这一成绩继后上市的创业板集会。,集会具有较高的花费风险。。创

产业授予是非稳态的的。、高营业风险、退市风险很大。,花费者交谈更大

的集会风险。花费者应饱认识生长型企业单位的花费风险

要素,节俭的花费决策。创业板集会与母板有必然相干

区分,包含但不限于发行上市的必需品量。、要旨外观规章、退市制度设计等。,这些区分

认知非常不到位。,这可能性会给花费者实现花费风险。。

(三)有意与本课题的花费者。,小心的读数2014年6月10日(T-6)

颁发于《奇纳贴纸报》。、《贴纸时报》、《上海贴纸报》、《贴纸日报》上的

飞天诚信科技常备的股份有限公司优先有议论余地的发行的股本

大潮要旨网招股说明书全文,最最重的。

很多的事件和危险物要素的章节,饱认识发行人的风险要素,单独判

中间休息事情和花费计算本钱,节俭的的花费决策。。发行人受国家机构势力。、有经济效益的、行

宣称应付程度的势力,事务必需品量可能性会修改。,可能性使遭受这点的花费风。

风险应由花费者本人承当。。

(四)花费者在网下与的股本换得:无锁

附着和志愿地锁定12个月。,锁定期为自有议论余地的发行的股本之日起

开端计算。花费者必须做的事关怀由增殖I触发某事的花费风险。

(五)发行价钱为人民币/股。,花费者必需品粉底以下内容判别成绩

物价合感性。

1、粉底证监会的宣称混合物袖珍指南,发行人的宣称是i65软件和要旨辅助设施。

务业”,发行人次要从事于要旨的探究与冲洗、生利、买卖

和上菜用具。关闭术语为2014年、6个月、13天(T-3天)。,中证指数网述说的 I65“软件和信

在过来的本人月中,平均率静态市盈率先前折叠。。发行价钱是

人民币/股的市盈率为2013。,不到2013年的比得上的股票上市的公司

平均率市盈率是两倍。,不到本人月的平均率静态市盈率。

2、请花费者睬成绩暗说话中肯区分。,网下花费

者给予使容纳详见同日颁发于《奇纳贴纸报》。、《贴纸时报》、《上海贴纸报》、

在《贴纸日报》和《巨浪要旨网》中,

股份有限公司优先有议论余地的发行和创业板上市公报。

3、这一成绩很可能性会在上市后跌破发行价。。花费者应饱约束。

价钱集会化说话中肯风险要素,发生上市后的股本可能性会跌到发行价以下。,增加风险觉悟,

激化计算本钱花费理念,避开使昏聩投机贩卖,接管机构、发行人和主寄售商都不克不及确保的股本。

上市后,价钱无容量的小于发行价钱。。

(六)发行人的基金必需品为61。,849万元。粉底发行价钱

G/股及发行新股票本利之和2,计算001万股的许多是66。,万

元,发行人应偿还发行本钱的4以下。,一万元后,估计净进项为

61,万元。FR净资产脱落的大幅增殖

产经纪典型、应付与风险把持容量、财务状况、腰槽容量与成为搭档的牧师有益于

分明势力风险。

(七)换得此成绩,任一花费者要不是选择网下或许网上一种方法举行申购,

与离线给予、申购、合理的服装花费者不得与网上换得。;只花费单一花费者

你可以运用本人合格的记述换得。,违背上述的规则的换得失效的。。

(八)花费者必须做的事关怀花费风险。:假定在2014年6月18日有使联播专心致志(T日)

换得不行,这个成绩将被暂时搁置一边。;若T日呈现网上申换得不行,网上申换得不行分开向网下

回拨,发行人和主寄售商比照普里斯利的合理的服装;离线买卖仍未题词。

足的,主寄售商寄售认购。

(九)在这个成绩继后。,经深圳贴纸买卖所同意,方可在深圳贴纸买卖拥有议论余地的上市买卖。。

假定不同意,发行的股本将不上市。,发行人将粉底发行价补充白银。

在相同时间,存款利钱被修复给花费者。。

(十)在这个成绩上,分开新股票是发行量股。,旧的股本的让是有议论余地的发行的一分开。

在深圳的股本买卖所上市后,该股已锁定12个月。。发行前原稿截止时间买卖。,有

招股说明书中解释了买卖和买卖接受。。上述的常备的受到中间定位成为搭档的限度局限。

发行人的管理必需品与应付稳定性,粉底中间定位法度、溶解规则的志愿地接受。

(十一)高增长和不行继续风险

2011年-2013年,发行人的营业收益为33。,万元、60,万元河

84,万元,短暂的混合成的增长速率卖得;不包含非惯常的总公司成为搭档

利害后净赚为5,万元、8,万元河19,万元,短暂的混合成的

增长速率卖得。发行人将要在将要遭到报应扣留这种可继续性?、快车道增长受微观周围的势力。

使多样化、技术替换、投资、集会连续的一段时间与伸缩性、集会竞争等。

要素势力。将要遭到报应,假定势力ISS增长的有利必需品量

不顺必需品量好转。,拥有这些都将使遭受成绩人的高增长。。

(十二)对次要堆积客户的信赖风险

2011-2013年,发行人的经纪收益账银宣称的缩放比例

、和,在监狱里农业堆积、工商堆积、奇纳堆积,三大客户上菜用具公司

公司经纪收益在通常企业单位中所占的缩放比例、和,收益账

比已大半,在监狱里源自农业堆积的收益账比有别于为、和,收

放映期动产缩放比例增殖,发行人在农业堆积说话中肯表示、工商堆积、奇纳堆积赖以生存。未

来,假定发行人错过了要紧的堆积客户,将对发行人的业绩发生很多的不顺势力。,不

距离业绩突然造访50%的可能性性。。

(十三个的)技术提高与接替风险

眼前,USB Key和OTP静态作为标志的动产是发行人次要动产。不管到什么程度,跟随互联网网络

要旨技术的开展,科学技术的不息提高,不距离USB、KEY和OTP将在将要遭到报应呈现。

静态作为标志的动产的接替技术和动产,使遭受出版社USB钥匙的和静态作为标志的动产。

咚咚地走。假定发行人的动产冲洗程度不克不及容纳技术的攻击:严厉批评或猛烈攻击、不舒服动产预测

技术开展使遭受研究与开发忍受不舒服,或许科研和生利不克不及内容M的请、新技

技术工业化在很大的无把握。,发行人眼前表现的技术和动产可能性是区名。、

国际先进技术和动产被相同印度产业所排水,将对将要遭到报应发行人的业绩发生很多的不顺势力。

响,不距离呈现业绩较前期下滑50%甚至忘记的可能性。

(十五个人组成的橄榄球队世纪)需价风险

发行人堆积客户多半采取需价方法换得。。银

概括地说,需价将在2-3年内机构起来。,司令部约定供应国、动产典型和价钱等。。

发行人,招需价的风险次要表示为三个方位:宁愿,发行人未上市。

堆积需价;二、话虽这样说次要动产上市,中标价钱有所突然造访,并

超越本钱的突然造访。;三个是上市制造厂。,发行人的集会许多缩减。假定发行人忘记

能进入钥匙堆积客户。,如农业堆积等。,将对公司业绩发生很多的不顺势力。,不排

除呈现业绩较前期下滑50%甚至忘记的可能性;假定发行人入围,将缩减换得量。

入围动产的价钱大幅突然造访。,会给公司业绩实现落后于对手的风险。

2011-2013年,发行人次要动产的买卖价钱,两代USB,KEY,、

元/枝与元/枝,发行人的次要动产的买卖价钱显示出必然的突然造访意向。,

并且2013年农业堆积二盐基的USB Key动产重行需价,发行人中标了。,但中标

交换由两人增殖到五人。,买卖价钱可能性会突然造访。,将为发行人发生业绩。

清楚的势力。招需价风险是发行人常常交谈的风险。。

(十五个人组成的橄榄球队)每股进项突然造访和净资产进项率突然造访的风险

推理扣减后公司权益股成为搭档的净赚,发行人2011

年度、2012和2013的每股进项有别于为人民币元。、元圆元,加

额外的平均率净资产进项率有别于为、和。在这个成绩继后,发行人的股本

这种脱落、净资产脱落将比岁暮年终广泛的回旋余地增长,另外稍许的花费提出罪状。

的进化自行车,这项工程还必需品一段时间才干发生效益。,同时,也受到了宣称开展的限度局限。,发行人到达

过了一阵子无容量的有分明的增长。。于是,在这个成绩继后,发行人在相同年上市。

过来几年每股进项突然造访的风险和净资产进项率。

(十六)总利润率突然造访的风险

    2011-2013年,发行人次要事情的毛到达率有别于为、和。USB

Key、OTP静态作为标志的动产次要由堆积等大耳币换得,通常在2-3年内。

有可能性重行需价。,鉴于集会竞争,每本人需价都可能性使遭受中标价钱的突然造访。。

2011-2013年,发行人次要动产的买卖价钱有所突然造访。,但鉴于动产买卖框架

生利过程中次要半成品的清算与推销价钱,发行人的总利润率供养无变化的。

较高程度。2014 1-3新动产C300静态作为标志的买卖收益2,718万元;该

动产的买卖价钱较低。,1-3一个月的时间总利润率为15%。,发行人以下的安宁动产;该产

买卖脱落的增殖将使遭受毛到达突然造访。。假定将要遭到报应学者卖得技术提高

或许半成品价钱的突然造访小于S的突然造访。,将使遭受成绩

人类动产总利润率突然造访的风险,这将对发行人的业绩发生不顺势力。。

(十七)该花费风险的特别公报不保,提议

花费者饱认识贴纸集会的独特性,对自己风险承受容量的感性评价

容量,并孤独决议如果与这次发行。

                                      发行人:飞天诚信科技常备的股份有限公司

主寄售商:国信贴纸常备的股份有限公司

2014年,6个月,17个月。

缺席原文。,科技常备的股份有限公司优先有议论余地的募股与创业

上市花费风险特别公报特征页

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年    月    日

缺席原文。,科技常备的股份有限公司优先有议论余地的募股与创业

上市花费风险特别公报特征页

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