飞天诚信科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市投资风险特别公告

                   飞天诚信科技库存股份有限公司

创业板特别公报与创业板值得买的东西风险

                    主承销品售商:国信贴壁纸库存股份有限公司

科技库存股份有限公司(以下省略Feitian诚信)、发行人或大众

该公司首先次公然募股不超越2。,500万股,公司合股可公然出售库存不超越500

万股,公然募股全部效果不到2。,500万股权益股(A股)

发行和上市在创业板上的请求已失掉赞成。

赞成档案〔2014〕578。发行人和主承销品售商国信贴壁纸库存股份有限公司

承销品售商决议血液循环为2。,376万股,IPO发行2,001万股,老

股让375万股(即这次公然发行中设定12个月限售期的街市占有率开展成为为375万股)。

这次发即将于2014年6月18日(T日)引人注目经过深圳贴壁纸买卖所(以下省略“深

网上买卖平台及电子平台的变卖。

发行人、承销品售商特别提请值得买的东西者注重以下内容:

(1)奇纳贴壁纸人的监督经营委任状、别的政府部门在这一成绩上作出的无论哪些决议。

必定或看,两个都不象征它对计划或谋划有物质性的判别。

突破或使发誓。无论哪些与之相反的国家的都是口误的和口误的。。值得买的东西者关怀值得买的东西风险,

对发行限价合LOGO 教学语言的当心判别,LOGO 教学语言值得买的东西决策。

(二)在这一成绩晚年的上市的创业板街市。,街市具有较高的值得买的东西风险。。创

工业界委任状是不安定的。、高营业风险、退市风险很大。,值得买的东西者面容更大

的街市风险。值得买的东西者应丰富的认识生长型作伴的值得买的东西风险

原理,当心值得买的东西决策。创业板街市与主机板有必然相干

差别,包罗但不限于发行上市的授权。、通信展现整齐的、退市制度设计等。,这些差别

认知非常不到位。,这可能性会给值得买的东西者使发出值得买的东西风险。。

(三)有意插脚本课题的值得买的东西者。,小心的观察2014年6月10日(T-6)

颁发于《奇纳贴壁纸报》。、《贴壁纸时报》、《上海贴壁纸报》、《贴壁纸日报》上的

飞天诚信科技库存股份有限公司首先次公然发行街市占有率

大潮通信网招股说明书全文,特别重的。

名家事件和危险物原理的章节,丰富的认识发行人的风险原理,独力判

突破事情和值得买的东西评价,周到的的值得买的东西决策。。发行人受政体有影响的人。、有经济效益的、行

宣称经营程度的有影响的人,顾客授权可能性会替换。,可能性通向这点的值得买的东西风。

风险应由值得买的东西者本身承当。。

(四)值得买的东西者在网下插脚街市占有率便宜货:无锁

系牢和志愿地锁定12个月。,锁定期为自公然发行街市占有率之日起

开端计算。值得买的东西者麝香关怀由增添I动机的值得买的东西风险。

(五)发行价钱为人民币/股。,值得买的东西者必要战场以下内容判别成绩

限价合LOGO 教学语言。

1、战场证监会的宣称混合物操纵,发行人的宣称是i65软件和通信辅助设施。

务业”,发行人首要从事于通信的书房与开门、粗制滥造、售

和效劳。亲近的通过设定一时间期限来统治为2014年、6个月、13天(T-3天)。,中证指数网声称的 I65“软件和信

在过来的一体月中,拉平静态市盈率曾经折叠。。发行价钱是

人民币/股的市盈率为2013。,不到2013年的可比较的股票上市的公司

拉平市盈率是两倍。,不到一体月的拉平静态市盈率。

2、请值得买的东西者注重成绩暗切中要害差别。,网下值得买的东西

者供奉位置详见同日颁发于《奇纳贴壁纸报》。、《贴壁纸时报》、《上海贴壁纸报》、

在《贴壁纸日报》和《巨浪通信网》中,

股份有限公司首先次公然发行和创业板上市公报。

3、这一成绩很可能性会在上市后跌破发行价。。值得买的东西者应丰富的约束。

价钱街市化切中要害风险原理,察觉上市后街市占有率可能性会跌到发行价以下。,加强风险心理,

激化评价值得买的东西理念,忍住使失明投机贩卖,接管机构、发行人和主承销品售商都不克不及使发誓街市占有率。

上市后,价钱不见得在下面发行价钱。。

(六)发行人的基金询问为61。,849万元。战场发行价钱

G/股及发行新股票开展成为2,报价001万股的命运是66。,万

元,发行人应发生结果的发行本钱的4以下。,一万元后,估计净进项为

61,万元。FR净资产按规格尺寸切割的大幅增添

产经纪制作模型、经营与风险把持才干、财务状况、净值统计表率才干与合股的一世纪一次的义演

变清澈有影响的人风险。

(七)便宜货此成绩,任一值得买的东西者要不是选择网下或许网上一种方法举行申购,

插脚离线供奉、申购、系数值得买的东西者不得插脚网上便宜货。;只值得买的东西单一值得买的东西者

你可以运用一体合格的报告便宜货。,违背前述的规则的便宜货病号。。

(八)值得买的东西者麝香关怀值得买的东西风险。:即使在2014年6月18日有方法请求(T日)

便宜货缺乏,这个成绩将被储蓄。;若T日呈现网上申便宜货缺乏,网上申便宜货缺乏参加向网下

回拨,发行人和主承销品售商比照普里斯利的系数;离线售仍未占用。

足的,主承销品售商承销品售认购。

(九)在这个成绩晚年的。,经深圳贴壁纸买卖所赞成,方可在深圳贴壁纸买卖所公然上市买卖。。

即使不赞成,发行街市占有率将不上市。,发行人将战场发行价补充白银。

在恒等的时间,存款利钱被使复位给值得买的东西者。。

(十)这次发行中,参加新股票是传递股。,旧街市占有率的让是公然发行的一参加。

在深圳街市占有率买卖所上市后,该股已锁定12个月。。发行前原稿截止时间售。,有

招股说明书中商量了售和售无怨接受。。前述的库存受到相干合股的限度局限。

发行人的管理询问与经营稳定性,战场相干法度、某遵守规则的志愿地无怨接受。

(十一)高增长和不行继续风险

2011年-2013年,发行人的营业收益为33。,万元、60,万元河

84,万元,朝生暮死复合的增长速率成功;不包罗非惯常的总公司合股

利弊得失后净赚为5,万元、8,万元河19,万元,朝生暮死复合的

增长速率成功。发行人愿意在依次的拿这种可继续性?、高速公路增长受微观机遇的有影响的人。

交换、技术修正、值得买的东西、街市概论与合用性、街市竞争等。

原理有影响的人。依次的,即使有影响的人ISS增长的有利授权

不顺授权逆转。,迷住这些都将通向成绩人的高增长。。

(十二)对首要倾斜飞行客户的信赖风险

2011-2013年,发行人的经纪收益记述银宣称的比率

、和,内容农业倾斜飞行、工商倾斜飞行、奇纳倾斜飞行,三大客户效劳公司

公司经纪收益在流畅作伴中所占的比率、和,收益记述

比已非常,内容出生于农业倾斜飞行的收益记述比引人注目为、和,收

进行工程比率增添,发行人在农业倾斜飞行切中要害表示、工商倾斜飞行、奇纳倾斜飞行赖以生存。未

来,即使发行人失掉了要紧的倾斜飞行客户,将对发行人的业绩发生名家不顺有影响的人。,不

拿下业绩沦陷50%的可能性性。。

(十三个)技术先进与更替风险

眼前,USB Key和OTP静态代币销售是发行人首要销售。已经,跟随互联网网络

通信技术的开展,科学技术的不休先进,不拿下USB、KEY和OTP将在依次的呈现。

静态代币销售的更替技术和销售,通向出版社USB秘诀字和静态代币销售。

向前冲。即使发行人的销售开门程度不克不及顺应技术的生涯、口误销售预测

技术开展通向研究与开发取向口误,或许科研和粗制滥造不克不及做完M的命令、新技

技术工业化在很大的无把握。,发行人眼前可获得的的技术和销售可能性是区名。、

国际先进技术和销售被恒等的印度工业界所代替,将对依次的发行人的业绩发生名家不顺有影响的人。

响,不拿下呈现业绩较前期下滑50%甚至增加的可能性。

(十四点钟)投标风险

发行人倾斜飞行客户基本上采取投标方法便宜货。。银

一般而言,投标将在2-3年内规划起来。,陆军总司令部使具有特性供应国、销售典型和价钱等。。

发行人,招投标风险首要表示在三个遵守。:首先,发行人未上市。

倾斜飞行投标;二、还是首要销售上市,中标价钱有所沦陷,并

超越本钱的沦陷。;三个是上市企业。,发行人的街市命运增加。即使发行人破产

可以进入秘诀倾斜飞行客户。,如农业倾斜飞行等。,将对公司业绩发生名家不顺有影响的人。,不排

除呈现业绩较前期下滑50%甚至增加的可能性;即使发行人入围,将增加便宜货量。

入围销售的价钱大幅沦陷。,会给公司业绩使发出被接受风险。

2011-2013年,发行人首要销售的售价钱,两代USB,KEY,、

元/枝与元/枝,发行人的首要销售的售价钱显示出必然的沦陷性情。,

并且2013年农业倾斜飞行二盐基的USB Key销售重行投标,发行人中标了。,但中标

商业由两人增添到五人。,且售价钱在沦陷可能性,将为发行人发生业绩。

清楚的有影响的人。招投标风险是发行人常常面容的风险。。

(十五个人组成的橄榄球队)每股进项沦陷和净资产进项率沦陷的风险

推演扣减后公司权益股合股的净赚,发行人2011

年度、2012和2013的每股进项引人注目为人民币元。、元圆元,加

额外的拉平净资产进项率引人注目为、和。在这个成绩晚年的,发行人街市占有率

这种按规格尺寸切割、净资产按规格尺寸切割将比岁末实质上增长,蒸馏器稍许的值得买的东西同上。

的新产品运转,这项工程还必要一段时间才干发生效益。,同时受宣称开展所限,发行人统计表

过了一阵子不见得有变清澈的增长。。照着,在这个成绩晚年的,发行人在恒等的年上市。

过来几年每股进项沦陷的风险和净资产进项率。

(十六)总利润率沦陷的风险

    2011-2013年,发行人首要事情的毛统计表率引人注目为、和。USB

Key、OTP静态代币销售首要由倾斜飞行等大耳币便宜货,通常在2-3年内。

有可能性重行投标。,鉴于街市竞争,每一体投标都可能性通向中标价钱的沦陷。。

2011-2013年,发行人首要销售的售价钱有所沦陷。,但鉴于销售售布置

粗制滥造过程中首要半成品的整洁的与采选价钱,发行人的总利润率保护不变量。

较高程度。2014 1-3新销售C300静态代币售收益2,718万元;该

销售的售价钱较低。,1-3一个月的时间总利润率为15%。,发行人以下的别的销售;该产

售按规格尺寸切割的增添将通向毛统计表沦陷。。即使依次的学者诡计技术先进

或许半成品价钱的沦陷在下面S的沦陷。,将通向成绩

人类销售总利润率沦陷的风险,这将对发行人的业绩发生不顺有影响的人。。

(十七)该值得买的东西风险的特别公报不保,提议

值得买的东西者丰富的认识贴壁纸街市的特征,对私利风险承受才干的LOGO 教学语言评价

才干,并孤独决议能否插脚这次发行。

                                      发行人:飞天诚信科技库存股份有限公司

主承销品售商:国信贴壁纸库存股份有限公司

2014年,6个月,17个月。

无原文。,科技库存股份有限公司首先次公然募股与创业

上市值得买的东西风险特别公报用印刷体写页

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年    月    日

无原文。,科技库存股份有限公司首先次公然募股与创业

上市值得买的东西风险特别公报用印刷体写页

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